建设项目可行性研究（一）

内容提要
本讲主要内容： 
第一节  建设项目可行性研究概述
第二节  预测和决策方法

重点难点
1、建设项目可行性研究的目的和任务
2、建设项目可行性研究的阶段和内容。
3、预测方法
4、决策方法

大纲要求
(一)建设项目可行性研究概述
1、了解可行性研究的目的和任务；
2、掌握可行性研究的四个阶段及各个阶段的基本要求；
3、了解可行性研究的内容、步骤、依据；
4、熟悉建设项目经济评价方法特点、建设项目财务评价与国民经济评价的区别；
5、了解国民经济评价中影子价格、影子工资、社会折现率、影子汇率的概念；
6、熟悉民用建筑项目可行性研究的特点和建设项目经济评价应注意的几个问题。
(二)预测和决策方法
1、熟悉预测的两种分类方法；
2、了解定性预测的基本做法；
3、熟悉简单平均法、移动平均法和加权移动平均法预测的基本操作；
4、了解决策的定义和步骤；
5、掌握根据决策的性质分类的确定型、非确定型和风险型的区别；
6、掌握期望值的计算方法；
7、熟悉非确定型决策的最大最小收益值法、最大最大收益值法、最小最大后悔值法的决策思路和决策过程。

建设项目可行性研究的目的和任务

第一节  建设项目可行性研究概述
一、建设项目可行性研究的目的和任务
(一)可行性研究的目的 
    具体地讲，就是在工程项目投资决策前，对与项目有关的社会、经济和技术等各方面的情况进行深入细致的调查研究；对各种可能拟定的建设方案和技术方案进行认真的技术经济分析、比较和论证；对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价；在此基础上，综合研究建设项目的技术先进性和适用性、经济合理性以及建设的可能性和可行性。由此确定该项目是否应该投资和如何投资等结论性的意见，为决策部门最终决策提供科学的、可靠的依据，并作为开展下一步工作的基础。  
 
例1．可行性研究是工程建设项目决策前运用多种科学成果进行(    )论证的综合性学科。
A．技术经济   
B．技术评价   
C．社会评价    
D．财务评价 
答案：A
 
(二)可行性研究的任务   
    可行性研究是进行工程建设的首要环节，是决定投资项目命运的关键。可行性研究一般应回答以下七个方面的问题：
    (1)该项目在技术上是否可行? 
    (2)该项目经济上是否有生命力?
    (3)该项目财务上是否盈利?盈利多少?
    (4)建设该项目需要多少投资?
    (5)这些投资通过哪些渠道筹集?
    (6)建设的工期多长?  
    (7)建设和维持该项目的生存发展需要多少人力、物力资源(包括建设时期和投产后的需要)?   
    上述七个问题概括起来有三个范畴：工艺技术；市场需求；财务经济状况。其中，市场需求是前提，工艺技术是手段，财务经济状况是核心。
 
二、建设项目可行性研究的阶段和内容。
(一)可行性研究的阶段
生产性工程建设项目，从筹备建设到建成投产，直至报废，其发展过程大体可以分为三个时期，即建设准备时期(规划时期，亦称投资前期)、建设时期(亦称投资时期或实施阶段)、生产时期。建设项目可行性研究可分为机会研究、初步可行性研究、最终可行性研究和项目评估决策四个阶段。现分述如下：
1、机会研究 
该阶段的主要任务是为工程建设项目投资方向提出建议，即在一定的地区和部门内，以自然资源和市场的调查预测为基础，寻找最有利的投资机会。   
机会研究又分为一般机会研究和特定项目的机会研究。前者又分三种：地区研究；分部门研究；以资源为基础的研究。后者是要选择确定项目的投资机遇，将项目意向变为概略的投资建议。  
机会研究比较粗略，主要依靠笼统的估计而不是依靠详细的分析。该阶段投资估算的精确度为±30％，所需费用约占投资总额的0．2％～1．0％。
如果机会研究证明投资项目是可行的，就可以进行下一阶段的研究。
2、初步可行性研究
亦称“预可行性研究”或“前可行性研究”是在机会研究的基础上，进一步对项目建设的可能性与潜在的效益进行论证分析。其主要解决：  
(1)分析机会研究的结论，在详细资料的基础上做出是否投资的决定；
(2)是否应该进行最终可行性研究；
(3)有哪些关键性问题需要做辅助研究。   
所谓辅助研究是对投资项目的一个或几个重要方面进行的单独研究，是进行初步可行性研究和可行性研究的先决条件，或用以支持这两项研究。
与初步可行性研究或可行性研究同时进行的辅助研究，可以确保可行性研究的结果更加稳妥可靠。
初步可行性研究阶段投资估算的精确度可达±20％，所需费用约占投资总额的0．25％～1．5％。
3、最终可行性研究
即通常所说的可行性研究，亦称详细可行性研究。是建设项目投资决策的基础，是在分析项目在技术上、财务上、经济上的可行性后做出投资与否的关键步骤。
这一阶段对建设投资估算的精确度在±10％，所用费用，小型项目约占总投资的1．0％～3．0％，大型复杂的工程约占：0．2％一1．0％。
最终可行性研究应满足以下几项要求：
(1)作为投资决策和编制设计任务书的依据；
(2)作为向银行和其他金融机构申请贷款的依据：
(3)作为建设部门席请建设执照和同有关部门签订合同的依据； 
(4)作为项目下阶段设计的依据； 
(5)作为采用新技术、新设备计划的依据；   
(6)作为补充资料和政府有关部门审查的依据。
可行性研究应由建设单位或委托咨询机构完成，并经国家财政部门或银行提出审查意见。
4、项目的评估和决策
按照国家规定，对于大中型和限额以上项目及重要的小型项目，必须经有审批权的单位委托有资格的工程咨询单位进行评估论证，未经评估的建设项目，任何单位不准审批，更不准组织建设。
项目评估是由投资决策部门组织或授权于建设银行、投资银行、工程咨询公司或有关专家。他代表国家对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价阶段。其主要任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见。
 
例2．建设项目评估的主要任务是(    )。(2004考题)
    A．对拟建项目进行财务评价
    B．对拟建项目进行国民经济评价   
    C．对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见
    D．对拟建项目的立项报告提出评价意见
答案：C
 
例3.建设项目可行性研究可分为（　）。(2005考题)
A.机会研究
B.初步可行性研究
C.财务分析与经济分析
D.最终可行性研究
E.项目的评估和决策
答案：A B D E
 
(二)可行性研究的内容
建设项目种类繁多，要求和条件各不相同，各有重点。但通常应包括下述内容：
(1)总论；
(2)市场需求情况和拟建的规模；
(3)资源、原材料、燃料及公用设施；
(4)场址方案和建厂条件：
(5)技术、工艺和设计方案；
(6)环境保护及防震、防洪等措施；
(7)企业组织、劳动定员和人员培训；
(8)建设进度计划；
(9)投资估算与资金筹措；
(10)财务和经济效益评价；
(11)综合评价。 
在可行性研究报告中，应将有关的调查研究资料及文件、协议、合同、附表、附图等作为附件备查。
(三)可行性研究的步骤
可行性研究按以下五个步骤进行；
l、筹划准备  
在项目建议书被批准之后，建设单位(主管部门或企业)即可委托工程咨询公司对拟建项目进行可行性研究，双方签订合同协议，明确规定可行性研究的工作范围、目标意图、进度安排、费用支付办法及协作方式等内容；承担单位接受委托时，应获得项目建议书和有关项目背景及文件，搞清委托者的目的和要求，明确研究内容，制定工作计划，并收集有关的基础资料、基本参数、指标、规范、标准等基本依据。
2、调查研究   
主要从市场调查和资源调查两方面进行。市场调查应查明和预测产品的需求量、价格和竞争能力，以便确定产品方案和经济规模；资源调查包括原材料、能源、工艺技术工厂址士建材、劳动力、运输条件、外围基础设施、环境保护、组织管理和人员培训等社会和经济的调查，为选定建设地点、生产工艺、技术方案、设备选型、组织机构和定员等提供确切的技术经济分析资料小
3、方案选择和优化 
根据项目建议书的要求，结合市场和资源调查，在收集到的资料和数据的基础上，建立几种可供选择的技术方案和建设方案，进行反复的方案论证和比较，会同委托部门明确方案选择的重大原则问题和优选标准，从若干个方案中选择合理方案，研究论证项目在技术上的可行性；进一步确定产品方案、生产的经济规模、工艺流程、设备选型、车间组成、组织机构、人员配置等方案。
4、财务分析与经济评价 
对经上述分析后所确定的最佳方案进行详细的财务预测、财务分析、经济效益和国民经济评价。由项目的投资、成本和销售收益进行盈利性分析、费用效益分析和不确定性分析、研究论证项目在经济上的合理性和盈利性，进一步提出资金筹措建议和项目实施总进度计划。
5、编制可行性研究报告
经过上述分析与评价，即可编制详尽的可行性研究报告，推荐1个以上的可行方案和实施计划，提出结论性意见和措施建议，供决策部门作为决策的依据。
(四)可行性研究的依据  
在我国，建设项目的可行性研究的依据主要有：
(1)国家和地区经济建设的方针、政策和长远规划；
(2)批准的项目建议书或同等效力的文件；
(3)国家批准的资源报告、工业基地规划、国土开发整治规划、交通网络规划、河流流域规划等；
(4)自然、地理、气象、地质、水文、经济、社会等基础资料；   
(5)有关工程技术方面的标准、规范、指标、要求等资料； 
(6)国家统一规定的经济参数和指标。
(五)建设项目、经济评价方法的特点   
建设项目可行性研究的内容广泛，其中最重要的是经济评价。经济评价又分为建设项目财务评价和国民经济评价，其评价方法的特点是：   
1、动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主   
所列的各项评价指标中，强调考虑时间因素—，运用复利的计算方法，将不同时间内效益费用的流人和流出折算为同一时点的价值（即等值)，为不同方案和不同项目的．经济比较提供了相同的基础，并可以反映出未来时期的发展变化情况。
强调动态指标的计算并不排斥静态指标的计算。指标中规定的静态指标一般比较简单、直观，使用起来比较方便，在评价的过程中可以根据工作阶段和深度的要求，进行静态指标的计算，进行辅助性的分析。
2、定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主   
经济评价的本质要求是通过效益和费用的计算，对项目建设和生产过程中的诸多经济因素给出明确、综合的数量概念，从而进行经济分析和比较。在评价时所采用的评价指标力求能正确地反映出生产过程的两个方面；即项目的所得(效益)与所费(费用)之间的关系。但是，一个复杂的建设项目涉及的经济因素很多，总会有一些因素不能量化，难以直接进行数量分析，此时应进行实事求是的、准确的定性描述，并与定量分析结合在—、起进行评价，才能准确地反映项目的真实情况。
3、全过程经济效益分析与阶段性经济效益分析相结合，以全过程分析为主
经济评价的最终要求是要考察项目计算期，即建设期和生产经营全过程的经济效益。评价方法强调把项目评价的出发点和归宿点放在全过程的经济分析上，采用了能够反映项目整个计算期内经济效益的：内部收益率、净现值等指标，并以这些指标作为项目取舍的判别依据。
4．宏观效益分析与微观效益分析相结合，以宏观效益为主  
对项目进行经济评价，不仅要看项目本身可以给企业带来多大效益；有无财务的生存能力；还要考察项、目，的建设和经营对国民经济有多大贡献以及需要国民经济为此付出多大代价。项目的经济评价分为两个层次——财务评价与国民经济评价。当财务评价与国民经济评价的结论均为可行的项目，应予以通过；否则，应予以否定。国民经济评价的结论为不可行的项目；一般应予以否定；对某些财务评价不可行，国民经济评价可行的项目，可进行“再设计”，必要时可提出采取优惠措施的建议，以使项目在财务评价上为可行。
5．价值量分析与实物量分析相结合，以价值量分析为主、
项目评价时，要设立若干价值指标和实物指标，评价方法强调把物质因素、劳动因素、时间因素等量化为资金价值因素亏在评价中对不同项目或方案都用可比的价值量进行分析，并据此判别项目或方案是否可行。